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清水源张小川:私募股权如何自我调整再出发?

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发表于 2017-1-10 11:49:44 | 显示全部楼层 |阅读模式
在“互联网化”浪潮影响下,“大资管”趋势逐步深化,私募股权行业百花齐放格局下,行业内机构“荣枯”和“迭代”加速,在杠杆市场大波动洗礼下,私募股权行业又该如何自我调整再出发?清水源张小川和清水源的专业研究团队针对私募股权行业进行深入研究,清水源张小川表示只有对行业发展有更清晰的认识,才能更好的投资者服务。

经清水源张小川和团队的调查探究得出截至2014年底,中国股权投资市场活跃的vc/pe机构超过8,000家,管理资本量超过4万亿**,市场规模较20年前实现了质的飞跃。募资情况出现好转,募集资金较上年大幅增长100.9%。经清水源张小川调查发现在新一轮国企混改、境内外并购市场的火爆、上市公司资本运作的活跃及生物医疗、移动互联网等新兴投资领域热潮的到来等推动了2014年投资市场的火爆,投资金额较上年同期激增129.0%。2014年境内ipo开闸,推动股权投资市场的退出交易较2013年近乎翻番。

然而随着市场火热,清水源张小川提醒大家作为投资者也要把握行业趋势的同时,警惕风险。

清水源张小川谈到随着竞争加剧,新兴领域创业和投资有出现泡沫的现象,投资者在追逐新兴行业投资机会的时候,仍然需要警惕行业狂热所带来的估值过高和商业信息不真实等乱象。

在当今的市场竞争中,清水源张小川表示政府鼓励“大众创业,万众创新”政策,进一步激发创业者的投资热潮,为私募股权投资的发展准备了肥沃的土壤;而清水源张小川向我们解释“互联网+”加速改造传统行业,吹起了当下最为时髦的风口,可谓气候适宜;政府引导基金目前正逐渐得到中央和地方各级政府的大力支持。在此背景下,清水源张小川预计政府引导基金将出现井喷的现象。

然而,作为一家专业的证券投资管理机构董事清水源张小川表示随着新的资本市场格局下pe估值的逐步提高,私募股权投资机构的竞争陷入白热化,因此清水源张小川提出问题:业内机构也面临未来发展方向的选择,是进行专业化的精耕细作,还是打通投资链条实现协同效应,或许各有优劣。清水源张小川认为资本市场发展新格局下,私募股权机构将面临专业化或者综合化发展的方向选择。

总体而言,清水源张小川解释2014-2015年对于中国私募股权投资市场而言具有重要意义,不仅私募股权投资行业的地位在监管层面受到肯定,行业对于支持实体经济创新发展,促进产业整合、活跃投资市场,构筑多层次资本市场结构的意义也受到了中央政府政策的支持;与此同时,清水源张小川还谈到pe机构设立公募基金、挂牌新三板等新的举措也不断推高着pe投资市场的热情。不论是在专业化方面深耕细作,还是向大资管平台的转化;在目前市场化的大环境下,股权投资机构将获取更多发展空间,这是新兴市场的经济发展和中国企业数量多、发展快所带来的投资机遇,中国市场已经进入股权投资的大时代。
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