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一个小散的思考:我们的未来在哪里?

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发表于 2017-5-9 16:54:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
昨天大盘正式破掉了3100了,股吧里又有一大群人在骂641,他们认为是证监会的“强监管”政策和IPO扩容导致市场没有了**效应,自己亏损了很多钱。我也亏了,大概33.3%,一年。这一年,我思考过该做价值投资还是题材投机,研究基本面还是技术面,做周期股还是题材股;也接触过市场上做短线题材股、中长线价值股,包括一些做量化交易的职业投资者。近期市场上的监管趋严、资金出逃、个股大面积下跌,股民情绪开始激烈等情况,让我开始思考一个问题:在中国股市,作为一个散户,有未来吗?
  
  首先,我们思考这样一个问题:你为什么炒股?
  
  当然是为了**。不管你是为了实现财富自由还是实现资产的保值增值,基本上我们都是为了**才进入股市。
  
  第二个问题:为什么选择股市而不是其他?
  
  我看到股吧中有很多人说羡慕美国的股市,虽然经过了08年的金融危机,但道琼斯指数从2009年2月份的6469点一路上涨,破10000,破20000,一直在创新高,但我们的大A股却好像还在“半山腰”。这里有个重要的区别:美国股市以机构投资者为主,而我们的A股以散户为主。因为百分之七八十的股民都是10万以下的散户,我也属于其中一个。散户投机者,就用这个词吧,因为这个群体,价值投资者很少。一来,大多数的股民并不具备价值投资的专业知识,二来我们的大A股的市场情况也确实不太适合做价值投资。
  
  散户这个群体,我认为是比较悲催的。
  
  一方面,10万以下的投资本金,能做什么呢?做期货、外汇?非专业出身还是别做的好。买**理财、国债?收益太少,本来本金就少,何时才能赚到第一桶金啊,滚雪球也要等本金这个球够大,才能积累得多吧。买基金?别逗了。没听过“公募就是披着马甲的散户”吗,有时候他们的收益率还不如我呢。私募,至少100万,门槛太高,买不起。投资房地产?呵呵,10万够给首付吗?还有装修费呢。细想一下,散户的投资方式其实很少,而最便宜的股票才1元多,几百块就可以炒股的门槛其实给了很多人“获取高额收益的机会”,当然也有风险。
  
  另一方面,我们A股中3000多家企业,不讲故事的有几家?上市公司整体质量较差,机构无法从上市公司的长期业绩成长中获利,只能采取“市场博弈”的方式**。博弈的主体有以下几方:散户、游资、私募、公募、保险、QFII、证金汇金社保的国家队。上面的哪一方,无论从资金实力还是信息优势来说,都比散户强。更不用说他们是团队作战,我们是“散兵游勇”。作为一个散户,我既不能把国家队当做“救世主”,也不能把“温州帮、佛山无影脚”看做是“对抗如来佛祖的孙悟空”,因为他们都是我们的对手。这个市场中,每个人都想从“更弱”的一方身上咬下一块肉,啃下一根骨,所以不要对他们抱有希望。
  
  第三个问题:散户的未来在哪里?
  
  有一位94年入市做期货的量化投资基金前辈对我说,除非你是金融工程专业出身,否则我不建议你进入这个市场。他说:散户会逐渐退出这个市场,因为他们会发现在这市场上自己已经赚不到钱了,当然这可能需要5~10年的时间。其实,我不知道这个5~10年的时间是否正确,但是从金融市场的成熟化发展来看,“散户退出、机构博弈”这绝对是未来的趋势。美国的股市用了几百年的时间才达到现在的成熟,我们的金融市场近40年了,不知道达到成熟需要多久,但几百年那么长应该是不需要的。
  
  我目前能想到的只有两条路:一是,成为一个职业投资者或职业投机者。那些经过多年市场摸爬滚打最终形成自己交易体系的人,当然是极少数,能够继续在这个市场中生存。二是,离开这个市场,不要再自己做交易,而把投资委托给更专业的机构。当然,这需要机构市场更加成熟,投资理念更加先进,整个金融市场更加发达。或许,还有第三条路:牛市炒股,熊市撤退。严格执行牛市**就走的策略,不要一直扑在市场行情中。
  
  未来离我们有多远我不知道,但我希望每一个散户都能找到自己道路,先找到一个比较大的雪球,然后找到一个足够长的坡,“滚雪球”实现自己的财富梦想。但是,首先要保住本金。
  
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